Les Echos quotidien : Auprès de qui avez-vous acheté les 91,3% nouvellement acquis de The Marketingroup ? Karim Bernoussi : Nous avons signé le 23 décembre l'acte de cession de 91,3% des actions de The Marketingroup avec Marc Gladysz, le président fondateur et 22 autres actionnaires. L'opération nous a coûté 15 millions d'euros. Nous avons d'ailleurs proposé une offre très attractive à The Marketingroup, puisque l'action courait à 2,80 euros et nous en avons proposé 5,04 euros. L'opération a été rendue possible grâce à un crédit relais contracté auprès d'Attijariwafa Bank et de CDG Capital, à 50/50. Pourquoi avez-vous décidé de lancer une OPA sur le capital restant de The Marketingroup ? Nous avons lancé cette OPA pour dépasser le seuil des 95% et retirer par la suite la société de la cote d'Alternext. Il était important pour nous de détenir en fin de course 100% des actions pour nous faciliter la gestion des différentes entités du groupe. Cette OPA vise d'ailleurs à acquérir le flottant en Bourse. Pourquoi voulez-vous retirer la société de la cotation Alternext ? L'opération prévoit de développer la structure. Il nous sera plus facile d'investir dans de nouveaux projets si nous retirons la société de la cotation. Néanmoins, nous souhaitons rembourser par anticipation notre crédit relais. Deux solutions s'offrent alors à nous, soit nous émettrons des obligations pour un montant de 15 millions d'euros d'ici fin 2012, soit nous réintroduisons la société nouvellement baptisée en Bourse, avec augmentation du capital, d'ici 2013. Il est important pour nous de rembourser la dette au plus tôt, afin de nous libérer de cet engagement et faciliter nos futurs investissements. Que devient la participation des salariés ? Il n'y a pas de changement à ce niveau. Les salariés conservent leur participation initiale, soit un peu plus de 6%. De plus, les cadres dirigeants de The Marketingroup se sont vus attribuer des actions gratuites avant cession par le fondateur de l'entreprise. Le dispositif mis en place pour l'octroi de ces actions va nous permettre de fidéliser les managers clés, d'autant plus qu'ils ne seront imposables qu'au bout de quatre ans. S'agissant d'une OPA d'une société marocaine sur une société cotée en France, comment le marché perçoit-il cette opération ? Le projet industriel que nous proposons ne peut qu'être salué par les marchés, car il crée de la valeur pour les actionnaires et il permet entre autres à Intelcia Group d'entrer dans le Top 10 des outsourceurs francophones, accroissant ainsi sa visibilité, d'avoir une offre complète Onshore et Offshore et enfin de réduire sa dépendance économique vis à vis de ses principaux clients. Comptez-vous restructurer la société que vous rachetez ? L'avantage du projet d'Intelcia Group par rapport à d'autres potentiels acquéreurs, est qu'il s'appuie sur le maintien du management actuel. D'autres acheteurs, plus importants que nous, étaient en lice. Mais la plupart n'auraient gardé que les sites de production. Comme nous n'avons qu'une présence commerciale en France, nous allons nous appuyer sur les ressources existant sur place pour nous développer. C'est ainsi que nous allons dans un premier temps laisser les deux entreprises tourner comme elles le faisaient auparavant, tout en ouvrant progressivement les chantiers de mutualisation. Nous commencerons par mutualiser les approches commerciales, avant de nous attaquer à la gestion des clients, ou encore à la mise en place d'une infrastructure technique commune (systèmes informatiques, téléphoniques, etc.). À fin 2012, les deux structures devront être alignées. Il s'agira alors d'une seule entreprise, présente à la fois au Maroc et en France. Prévoyez-vous des changements au niveau managérial ? Nous ne prévoyons qu'un seul changement significatif. Je prendrai la place de Marc Gladysz à la tête de The Marketingroup et ce dernier occupera la fonction de vice-président d'Intelcia Group. Le fait que Marc reste avec nous est très important, car il nous permettra d'assurer une continuité vis-à-vis des clients et des partenaires de The Marketingroup. Quel est votre plan de développement pour 2012 et votre stratégie à plus long terme ? Cette acquisition est fondatrice pour notre groupe et nous en mesurons toute l'importance. 2012 sera une année cruciale, où il s'agira de réussir l'intégration de The Marketingroup dans Intelcia Group. La priorité est vraiment de consolider cette opération, qui est pour nous un important challenge. Il nous faudra du temps et de l'énergie pour comprendre comment fonctionne The Marketingroup. Au-delà de cette intégration, sur laquelle plusieurs de nos ressources seront impliquées, nous restons à l'écoute des développements futurs que nous pourrons avoir. Quant à notre ambition à plus long terme d'améliorer notre croissance extérieure, elle repose sur trois pistes d'acquisition à savoir la consolidation de notre activité offshore au Maroc, l'intégration de nouveaux métiers que nous ne traitons pas encore sur les plateformes françaises et la recherche de nouvelles capacités linguistiques à nos clients. Ce dernier projet repose sur l'éventuelle acquisition de plateformes anglophones en Egypte, italophones en Tunisie ou encore germanophones en Europe de l'Est. En tout état de cause, le développement d'Intelcia Group ne fait que commencer et nous ambitionnons d'être le fer de lance de la politique marocaine d'offshoring soutenue par le plan Emergence. Quels sont vos objectifs chiffrés suite à cette opération ? Suite à cette acquisition, Intelcia Group finira l'année 2011 avec un chiffre d'affaires de 54,5 millions d'euros. L'année 2012 s'annonce très prometteuse en termes d'activité et nous prévoyons un CA de 63 millions d'euros, soit une croissance légèrement supérieure à 15%. L'effectif devrait également atteindre, d'ici la fin de l'année, 3.000 salariés. Joli coup Le 23 décembre dernier, le groupe marocain Intelcia, présidé par Karim Bernoussi et opérant dans la relation client, acquérait un bloc de contrôle de 91,3% de l'opérateur français, The Marketingroup. Loin de s'en contenter, la société 100% marocaine a également lancé une offre publique d'achat (OPA) pour les 8,7% restants du capital du français. En 2010, The Marketingroup a réalisé un chiffre d'affaires de 33 millions d'euros, soit quelques 44 MDH. Totalisant plus de 20 ans d'expérience, l'opérateur dispose de 1.000 positions de travail réparties sur 5 sites de production (Dreux, Orléans, Lyon, Marseille et Levallois-Perret) et emploie 900 salariés. De son côté, Intelcia disposait jusqu'à maintenant de 2 implantations à Casablanca et d'une représentation commerciale à Paris. En 2010, elle réalisait 19 millions d'euros de CA, et comptait 1.000 positions de travail.
