Le CDVM vient de donner son aval pour l'offre publique d'achat (OPA) des actions Lesieur Cristal qui se déroulera du 27 mars au 2 avril prochain. Cette opération a en fait été rendue obligatoire par le franchissement de seuil de ses initiateurs. Ainsi, Soprol, à travers sa filiale Oléosud, CIMR, CMR, MAMDA, MCMA et Wafa Assurance, ont dû déposer auprès du gendarme de la Bourse, un projet d'offre publique d'achats visant les actions constituant le flottant en bourse de Lesieur Cristal, soit un total de 4.062.327 actions représentant 14,7% du capital et des droits de vote de Lesieur Cristal. Le prix a été fixé à 108 DH par action. Aussi, il a été convenu, d'un commun accord avec Oléosud, que les investisseurs institutionnels, CIMR, CMR, MAMDA, MCMA et Wafa Assurance, se portent seuls acquéreurs des titres apportés à l'OPA. D'un autre côté, SNI n'apportera pas ses titres Lesieur Cristal à l'OPA, mais les cédera sur le marché postérieurement dans le cadre d'une Offre publique de ventes (OPV). En fait pour comprendre les tenants de cette opération, il faut remonter à juillet 2011 quand SNI et le groupe Sofiprotéol avaient annoncé avoir conclu un protocole d'accord portant sur la cession d'une participation de 41% du capital de Lesieur Cristal pour une enveloppe totale de 1,3 MMDH, soit 115 DH par action. Ensuite, conformément aux stipulations du protocole d'accord, Sofiproteol et SNI ont signé, en date du 20 janvier 2012, un contrat d'acquisition des actions LC soumis à la réalisation préalable des conditions suspensives relatives, notamment, à l'accord des autorités compétentes. Les conditions suspensives ont depuis été levées en date du 3 février 2012 et la cession est devenue effective au profit d'Oléosud, filiale de Soprol, holding du groupe Sofiproteol, regroupant les filiales du pôle de valorisation des oléagineux, en date du 10 février 2012. Elargissement du flottant Aussi, SNI souhaitant élargir le flottant de Lesieur Cristal dans le cadre de la réorganisation de l'ensemble SNI/ONA, le protocole d'accord conclu avec Sofiproteol a confirmé son intention de mettre sur le marché boursier de Casablanca sa participation résiduelle dans le capital de LC, dans un premier temps à destination des investisseurs institutionnels de long terme, puis au grand public à travers une OPV. C'est dans ce cadre que SNI a cédé des blocs d'actions Lesieur Cristal à des investisseurs institutionnels de référence, que sont CIMR, CMR, MAMDA, MCMA et Wafa Assurance. Ces derniers détiennent désormais et avant l'OPA 5,5%, chacun, dans le capital de LC au prix de 110 DH par action. Cette OPA représente donc une étape de plus dans la nouvelle structuration capitalistique de Lesieur Cristal. En fonction du nombre d'actions apportées à l'OPA par les actionnaires de Lesieur Cristal, la part du capital et des droits de vote de LC, contrôlée par les initiateurs à l'issue de l'OPA, pourra varier entre 63 % et 77,7%. Mais de toute façon ses parts apportées dans le cadre de l'OPA seront cédées avec la participation de SNI dans le cadre de l'OPV qu'elle a prévue. In fine, à travers cette opération la SNI se rapproche un peu plus de son objectif d'évolution du statut de groupe multi-métiers opérationnel vers celui de holding de portefeuilles et d'investissements.
