DR ‹ › El grupo marroquí de fosfatos OCP se prepara para lanzar una emisión de bonos híbridos en dólares estadounidenses, calificados con una nota «BB» por S&P Global Ratings. Estos bonos se ofrecerán en una o dos series, con plazos de vencimiento que comenzarán en poco más de cinco y diez años. No obstante, el tamaño final de la emisión dependerá de las condiciones del mercado, según aclaró S&P en una nota publicada el martes. S&P subrayó que esta calificación refleja el riesgo elevado asociado a estos bonos, debido a su naturaleza subordinada que permite a OCP aplazar los pagos de intereses si fuera necesario. Sin embargo, la agencia considera que este riesgo sigue siendo limitado. OCP tiene la intención de utilizar los fondos obtenidos para financiar su programa de inversión y sus operaciones generales, lo que debería fortalecer su liquidez y flexibilidad financiera. Estos bonos serán considerados parcialmente como capital, lo que contribuirá a mejorar el perfil financiero de OCP. Además, incluyen incrementos progresivos en las tasas de interés a lo largo del tiempo, lo que podría incentivar a la empresa a reembolsarlos anticipadamente. En términos generales, S&P ve esta emisión como una herramienta de financiación a largo plazo que respaldará la estrategia de OCP mientras mantiene márgenes financieros sólidos.
